金融学《金融市场学》课程教学大纲

金融学《金融市场学》课程教学大纲

课程代码：150454

课程名称：金融市场学／Financial Markets

学时学分：48/3

适用专业：金融学专业

开课部门：经济管理系

一、课程定位

（一）课程性质

《金融市场学》是金融学学科专业课程模块中的专业核心课程。

（二）课程在人才培养过程中的作用

本课程要求员工掌握金融市场的基本知识、基本理论和基本技能，掌握金融市场的各种运行机制，金融资产的定价方法、主要金融变量的相互关系、各主体的行为，并能够运用所学基础知识、理论和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为今后进一步学习、理论研究和实际工作奠定投资分析的基础。

（三）本课程与其它课程关系

本课程的学习，要求员工在《微观经济学》、《宏观经济学》、《货币银行学》、《证券投资学》、《国际经济学》等先修课程中掌握一定的经济学基础知识，并具有较好的数理统计分析能力；员工通过本课程树立起的投资观念，以及所掌握的金融市场的基本理论和证券价值分析方法将对后续的《投资银行学》等课程，在知识体系及基本能力的培养方面打下一定的理论基础。

二、教学目标

（一）知识目标

了解金融市场的结构和运作机制，掌握金融市场基本理论和基本技能，并能结合现实进行最基本的实践操作，将所学知识运用于实践中。

（二）能力目标

金融市场运行机制认知能力、基础金融产品定价能力；

（三）素质目标

通过本课程的学习，培养员工金融知识素养、刻苦耐劳精神、敏捷分析思维能力，团队合作意识以及脚踏实地的职业精神。

三、教学内容与基本要求

第一章    金融市场学概论

1.教学内容

第一节  金融市场的概念及主体

（1）金融市场的概念

（2）金融市场的主体

第二节  金融市场的类型

（1）按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场

（2）按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场

（3）按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场

（4）按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场

（5）按有无固定场所划分：有形市场与无形市场

（6）按地域划分：国内金融市场与国际金融市场

第三节  金融市场的功能

（1）聚敛功能

（2）配置功能

（3）调节功能

（4）反映功能

第四节  金融市场的发展趋势

（1）资产证券化

（2）金融全球化

（3）金融自由化

（4）金融工程化

2.重点与难点

重点：金融市场的概念和主体、金融市场的主要类型

难点：金融市场的概念和主体

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工了解金融市场的概念和主体、了解金融市场的主要类型、主要功能、金融市场的发展趋势。

4. 教学方法

讲授法。

第二章    货币市场

1.教学内容

第一节  同业拆借市场

（1）同业拆借市场的形成和发展

（2）同业拆借市场的参与者

（3）同业拆借市场的运作程序

（4）同业拆借市场的拆借期限与利率

第二节  回购市场

（1）回购协议交易的原理

（2）回购市场及其风险

（3）回购利率的决定

第三节  商业票据市场

（1）商业票据的历史

（2）商业票据市场的要素

（3）商业票据市场的新发展

第四节  银行承兑票据市场

（1）银行承兑汇票的原理

（2）银行承兑汇票的市场交易

（3）银行承兑汇票价值分析

第五节  大额可转让定期存单市场

（1）大额可转让定期存单市场概述

（2）大额可转让定期存单的种类

（3）大额可转让定期存单的市场特征

（4）大额可转让定期存单的投资者

（5）大额可转让定期存单价值分析

第六节  短期政府债券市场

（1）政府短期债券的发行

（2）政府短期债券的市场特征

（3）国库券收益计算

第七节  货币市场共同基金市场

（1）货币市场共同基金的发展历史

（2）货币市场共同基金的市场运作

（3）货币市场共同基金的发展方向

2.重点与难点

重点：货币市场中各市场及相关主要金融工具的概念、各市场的运作

难点：货币市场中各市场的运作

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工了解同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场和货币市场共同基金。

4. 教学方法

讲授法、案例教学法。案例运用在学习银行承兑汇票的原理部分。

第三章    资本市场

1.教学内容

第一节  股票市场

（1）股票的概念和种类

（2）股票的一级市场

（3）股票的二级市场

（4）股价指数

第二节  债券市场

（1）债券的概念与种类

（2）债券的一级市场

（3）债券的二级市场

第三节  投资基金市场

（1）投资基金的概念和种类

（2）投资基金的设立和募集

（3）投资基金的运作与投资

2.重点与难点

重点：股票的概念、种类以及股票市场的运作、债券的概念、种类以及债券市场的运作、投资基金的运作

难点：股票市场的运作 

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工了解股票的概念、种类以及股票市场的运作，债券的概念、种类以及债券市场的运作，投资基金的运作。

4. 教学方法

讲授法、案例教学法。案例运用在信用交易学习中。

第四章    外汇市场

1.教学内容

第一节  外汇市场概述

（1）外汇与汇率

（2）外汇市场的含义

（3）当代外汇市场的特点

（4）外汇市场的作用

第二节  外汇市场的构成

（1）外汇市场的参与者

（2）外汇市场交易的三个层次

第三节  外汇市场的交易方式

（1）即期外汇交易

（2）远期外汇交易

（3）掉期交易

（4）套汇交易

（5）套利交易

第四节 汇率决定理论与影响因素

（1）汇率决定理论

（2）影响汇率变动的因素

2.重点难点

重点：外汇市场多种交易方式

难点：外汇市场多种交易方式 

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工了解外汇与汇率的概念范畴、汇率决定理论以及影响汇率的各种因素，掌握外汇市场的涵义、分类、组成部分及其功能，理解外汇市场多种交易方式。

4. 教学方法

讲授法、案例教学法、自学。案例教学在掉期交易部分。自学部分为汇率决定理论与影响因素。

第五章    债券价值分析

1.教学内容

第一节  收入资本化法在债券价值分析中的运用

（1）贴现债券

（2）直接债券

（3）统一公债

第二节  债券定价原理

债券定价的五个原理

第三节  债券价值属性

（1）到期时间

（2）息票率

（3）可赎回条款

（4）税收待遇

（5）流通性

（6）违约风险

（7）可转换性

（8）可延期性

第四节  久期、凸度与免疫

（1）久期

（2）凸度

（3）免疫

2.重点与难点

重点：股息(或利息)贴现法在债券价值分析中的运用、债券定价的五个基本原理

难点：久期、凸度及其在利率风险管理中的运用 

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工掌握股息(或利息)贴现法在债券价值分析中的运用和债券定价的五个基本原理，了解债券属性与债券价值分析，了解久期、凸度及其在利率风险管理中的运用。

4. 教学方法

讲授法、案例教学法。案例教学运用在债券属性与债券价值分析学习中。

第六章    普通股价值分析

1.教学内容

第一节  股息贴现模型

（1）股息贴现模型概述

（2）零增长模型

（3）不变增长模型

（4）三阶段模型

（5）多元增长模型

第二节  市盈率模型

（1）不变增长模型

（2）零增长模型

（3）多元增长模型

（4）市盈率与股息增长模型的结合运用

第三节  负债情况下的自由现金流分析法

（1）外部融资与MM理论

（2）自由现金流分析法

（3）案例

第四节  自由现金流分析法

（1）通货膨胀与股息贴现模型

（2）通货膨胀与市盈率

（3）相关观点

2.重点与难点

重点：股息贴现模型、市盈率模型和通货膨胀对股票价值评估的影响

难点：股息贴现模型和市盈率模型

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工掌握不同类型的股息贴现模型、掌握不同类型的市盈率模型，了解负债情况下的自由现金流分析法，了解通货膨胀对股票价值评估的影响。

4. 教学方法

讲授法、案例教学法、层次分析法。案例运用在多元增长模型学习中，层次分析法在市盈率不变增长模型学习中运用。

第七章    金融远期、期货和互换

1.教学内容

第一节  金融远期和期货概述

（1）金融远期合约概述

（2）金融期货合约概述

第二节  远期和期货的定价

（1）远期价格和远期价值

（2）期货价格与远期价格的关系

（3）基本假设与基本符号

（4）无收益资产远期合约的定价

（5）支付已知现金收益资产远期合约的定价

（6）支付已知收益率资产远期合约的定价

（7）期货价格与现货价格的关系

第三节  金融互换

（1）金融互换概述

（2）金融互换的种类

2.重点与难点

重点：金融远期的概念及特点、金融期货和互换的概念及特点、远期合约和期货合约的定价、期货价格和远期价格、期货价格和现货价格之间的关系、利率互换和货币互换的设计和安排

难点：远期合约和期货合约的定价、期货价格和远期价格、期货价格和现货价格之间的关系、利率互换和货币互换的设计和安排

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工了解金融远期、期货和互换的概念及特点，掌握远期合约和期货合约的定价，了解期货价格和远期价格，期货价格和现货价格之间的关系，掌握利率互换和货币互换的设计和安排。

4. 教学方法

讲授法、案例教学法。案例教学运用在金融互换学习中。

第八章    期权和权证

1.教学内容

第一节  期权

（1）期权市场概述

（2）期权合约的盈亏分布

（3）看涨-看跌期权平价关系

（4）布莱克-斯科尔斯期权定价公式

第二节  远期权证

（1）权证的定义

（2）权证与股票期权的区别

（3）权证的基本要素

（4）股本权证的稀释效用

（5）权证和股权激励计划

（6）支付已知收益率资产远期合约的定价

（7）期货价格与现货价格的关系

第三节  可转换债券

（1）可转换债券的定义和特点

（2）可转换债券的基本要素

（3）可转换债券价值的分析

（4）分离交易可转换债券

2.重点与难点

重点：期权的基本特性、主要类型及盈亏分布、看涨－看跌期权的平价关系、布莱克－斯科尔斯期权定价公式、权证与股票期权的异同点

难点：期权盈亏分布、看涨－看跌期权的平价关系、布莱克－斯科尔斯期权定价公式

3.基本要求

通过本章的学习，要求员工掌握期权的基本特性、主要类型及盈亏分布，掌握看涨－看跌期权的平价关系，了解布莱克－斯科尔斯期权定价公式、权证与股票期权的异同点，了解可转换债券。

4. 教学方法

讲授法、案例教学法。案例教学运用在期权盈亏分布部分。

 

  四、课程内实践教学内容与要求

     本课程内实践教学内容共计8学时，应开设实践（实验）项目4个。

   

五、课程学时分配（以章节为单位）

 

  六、推荐教材和教学参考书

1.推荐教材：《金融市场学》，张亦春等编著，高等教育出版社， 2013年第四版；

2.教学参考书：

《金融市场学》，刘红忠等编著，上海财经大学出版社，2006年；

《金融市场学》，谢百三编著，北京大学出版社，2004年；

《金融衍生品——股指期货与期权》，唐衍伟、陈刚编著，经济科学出版社，2007年；

《投资学》，[美]兹维-博迪编著，机械工业出版社，1999年； 

《投资估价》，[美]阿斯沃斯·达摩达兰编著，清华大学出版社，2014年；

《投资风险管理》，迟国泰编著，清华大学出版社，2014年；

《投资学》，威廉••F•夏普等编著，中国人民大学出版社，2013年12月第一版。  七、考核方式

1．课程的成绩评定一般由期末考核成绩、平时成绩组成，期末考核成绩占总成绩的50％，平时成绩占50％。设置平时成绩及格线、期末考核成绩及格线，两个及格线均达到的员工通过课程考核。平时成绩及格、期末考核成绩不及格者，总成绩按期末成绩记载为不及格。

2．课程考核方式为考试。

3．考试课程成绩评定采用百分制记分。考试题型为单项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题以及分析题。命题既考知识，又考能力，考查员工基本知识、基本理论、基本技能的试题分值占60%左右，考查员工综合应用能力的试题分值占40%左右。